Ten projekt to nie przypadek, nie jednorazowy impuls ani coś zrobionego „po godzinach”. To setki godzin spędzonych przed komputerem, testów, poprawek, frustracji i wielu momentów, w których normalny człowiek by odpuścił. Ja nie odpuściłem — bo chciałem oddać Ci coś, co normalnie kosztowałoby dużo czasu i pieniędzy… a udostępniam to publicznie tylko za darowiznę.

Jeśli czujesz, że to co tutaj zrobiłem ma wartość, jeśli korzystasz z tego projektu, jeśli chcesz, żebym mógł dalej nad tym pracować i rozwijać kolejne funkcje — postaw mi kawę. Dzięki takim mikro-wsparciom mogę pokrywać koszty serwerów, narzędzi, czasu i utrzymania tego miejsca.

Robię to z pasji, ale też z realnym kosztem i odpowiedzialnością. I mówię zupełnie wprost: jeśli projekt nie będzie się sam utrzymywał, będę musiał zakończyć jego publiczne udostępnianie z powodu braku opłacalności. Nie chcę tego robić — ale muszę być realistą.

Dlatego jeżeli uważasz, że warto, jeśli chcesz, aby ten projekt nadal istniał i się rozwijał — możesz mnie wesprzeć jednorazowo lub regularnie co miesiąc tutaj:

Postaw kawę za:

10 zł 20 zł 50 zł

Każda jedna kawa to sygnał: hej, rób dalej — to jest potrzebne.

Dziękuję 🙌 ☕

Strategia Filozof Advanced Equity Momentum (FAEM) opiera się na jednej z najsilniejszych, najbardziej udokumentowanych i powtarzalnych anomalii rynkowych — anomalii momentum. Jednak FAEM idzie krok dalej: intensyfikuje momentum, filtruje słabe sygnały, redukuje fałszywe wybicia i minimalizuje ekspozycję na aktywa o słabej jakości trendu oraz wysokiej zmienności. Dzięki temu otrzymujesz bardziej stabilną, gładszą i skuteczniejszą wersję momentum.

FAEM używa momentum liczonego jako relacja pomiędzy szybszą średnią wykładniczą (ok. 6 miesięcy) i wolniejszą średnią wykładniczą (ok. 12 miesięcy).

Dlaczego to działa?

• EMA (wykładnicza średnia krocząca) reaguje szybciej niż SMA (prosta średnia krocząca), więc wcześniej wyłapuje zmianę trendu.
• Relacja 6M i 12M pozwala oddzielić prawdziwy trend przyspieszający od krótkoterminowego szumu.
• Dzięki temu sygnał momentum jest czystszy, stabilniejszy i bardziej adaptacyjny niż zwykłe 12-miesięczne momentum.

Nawet najlepszy momentum może być niszczony przez:

• spółki z „wybuchową” zmiennością,
• spółki pump&dump,
• spółki ze sztucznymi wybiciami.

FAEM stosuje karę za wysoką zmienność: im mniejsza zmienność, tym większa waga spółki.

Dlaczego to działa:

• redukuje spółki typu „rakieta-do-ziemi”,
• zwiększa udział stabilnych, przewidywalnych trendów,
• wygładza krzywą kapitału,
• buduje bardziej „funduszowy” styl inwestowania (instytucje też używają low-vol).

Efekt: wyższy zysk przy niższym ryzyku.

FAEM inwestuje tylko wtedy, gdy momentum przekracza określony próg — np.:

• momentum > 30
• momentum > średnia momentum rynku
• momentum > mediana sektora

Dlaczego to działa?

• eliminuje spółki o trendach bocznych,
• eliminuje fałszywe wybicia,
• koncentruje się na akcjach z realnym pędem zakupowym.

FAEM nie robi equal-weight, tylko:

waga spółki = inverse volatility spółki / suma inverse volatility wszystkich spółek * 100%

Dlaczego to działa?

• większy udział mają najbardziej stabilne spółki,
• portfel automatycznie „przechyla się” w kierunku zwycięzców,
• a zarazem obniża ryzyko poprzez low-vol.

To matematyczna optymalizacja momentum.

Momentum działa najlepiej, kiedy sygnały są aktualizowane okresowo, ale nie za często, żeby nie generować szumu i kosztów.

• redukuje ekspozycję na chwilowy hałas rynkowy,
• trzyma zwycięzców dłużej,
• odcina przegranych szybciej, ale nie zbyt impulsywnie.

Zwiększa wygraną stronę rozkładu wyników

• W momentum zwykle 20–30% spółek generuje 70–90% zysków portfela.
• FAEM dzięki filtrom i wagom maksymalizuje udział tych 20–30% zwycięzców.
• Minimalizuje wpływ spółek, które psują wyniki.

Odcina śmieciowy momentum

• Zwykłe momentum łapie pump&dump, microcapy o dużym ryzyku, spółki z nierealnym wzrostem.
• FAEM eliminuje je filtrami zmienności.

Działa w różnych warunkach rynkowych

• kupuje trendy w hossie,
• wychodzi do gotówki lub obligacji w bessie,
• stosuje dynamiczne filtry, więc mniej cierpi w okresach odwróceń.

Dlaczego efekt praktyczny? Dzięki temu FAEM ma wyższą stopę Sharpe’a i Sortino niż zwykłe momentum.

FAEM działa, ponieważ:

1. wykorzystuje fundamentalne przyczyny momentum (opóźnienia, efekt stadny, behawioralny ból inwestorów),
2. usuwa słabe, przypadkowe, jednorazowe trendy,
3. koncentruje ekspozycję na trendach jakościowych,
4. dodaje filtr zmienności, który usuwa toksyczne ruchy,
5. przypisuje wagi proporcjonalne do stabilności trendu, co zwiększa przewagę statystyczną,
6. działa jak momentum, ale z wewnętrznym mechanizmem kontroli ryzyka.

Anomalia momentum jest jedną z NAJWIĘKSZYCH anomalii rynkowych w historii:

• potwierdzona w ponad 300 badaniach,
• działa na akcjach, obligacjach, towarach, walutach, krypto,
• działa od XIX wieku do dziś,
• działa na wszystkich rynkach (USA, Europa, Azja, EM).

1. Inwestorzy reagują zbyt wolno (underreaction) – najważniejszy powód

• Good news → cena rośnie powoli.
• Bad news → cena spada powoli.
• Inwestorzy: nie ufają nowym informacjom, chcą potwierdzenia, czekają, aż inni wykonają ruch.

2. Inwestorzy „kotwiczą się” na starych informacjach

• Dyskontują nową informację jako „przesadzoną”.
• Przeszacowują wagę starych danych.
• Trend powstaje, bo rynek jest jak kierowca, który skręca z opóźnieniem.

3. Instytucje inwestują powoli (slow-moving capital)

• Duże fundusze kupują/sprzedają przez tygodnie lub miesiące.
• Nie mogą zmieniać pozycji natychmiast.
• Musią raportować ryzyko i ekspozycję — to tworzy momentum.

4. Impet rośnie, bo trend przyciąga kapitał FOMO

• Momentum tworzy się przez efekt „przecież to rośnie, kupuję”.
• Pętla zwrotna: algorytmy trend-following, fundusze CTA, robo-advisory.

5. Momentum odpala, bo rynek karze spółki o słabych fundamentach

• Spółki „słabe jakościowo” mają gorszą przyszłą stopę zwrotu.
• Spadki nie kończą się na jednym dniu złych wyników — kontynuacja spadków.

6. Momentum to „premia za ryzyko behawioralne”

• Nie jest to premia za ryzyko w klasycznym sensie (jak np. value).
• Momentum jest nagrodą za: podążanie za trendem, kupowanie spółek „overpriced” według value inwestorów, unikanie tanich spółek, które są tanie nie bez powodu.

7. Momentum działa, bo ludzie nienawidzą kupować wysoko i nienawidzą sprzedawać nisko

• Momentum zmusza do: kupowania zwycięzców, sprzedawania przegranych.
• To najtrudniejsza emocjonalnie rzecz, jaką można zrobić na giełdzie — dlatego działa.